結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)周期性下降
時(shí)間:2010-10-29
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據(jù)金融產(chǎn)品中心統(tǒng)計(jì),上周(10月16日至10月22日)內(nèi)共有20家商業(yè)銀行發(fā)售普通類銀行理財(cái)產(chǎn)品158款。所有理財(cái)產(chǎn)品的平均委托期限為4.58個(gè)月,與上期相比延長(zhǎng)1.2個(gè)月。銀行提供的平均預(yù)期最高收益率為2.59%,與上期相比上升了6個(gè)基點(diǎn)。
上周,組合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品依然位居首位,債券貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品次之,其中組合管理類產(chǎn)品占比小幅上漲。組合資產(chǎn)管理類和債券貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位,二者占比之和76%,信貸類產(chǎn)品、固定收益權(quán)類和風(fēng)險(xiǎn)債券類產(chǎn)品較少,三者之和僅有8款。
上周,銀行共發(fā)行組合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品共65款,環(huán)比減少29款,位居第一位,占比41%,下降7個(gè)百分點(diǎn)。平均委托期限為0.39年,平均預(yù)期最高收益為2.85%,上升33個(gè)基點(diǎn)。組合資產(chǎn)管理類產(chǎn)品投資于多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)池,包括債券、票據(jù)、債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)存拆放交易、新股申購(gòu)、信貸資產(chǎn)以及他行理財(cái)產(chǎn)品等多種投資品種。
債券貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品共發(fā)售56款,與前一周持平,占比35%,占比較前一周上升7個(gè)百分點(diǎn),位居第二位。平均預(yù)期最高收益率為2.50%,下降3個(gè)基點(diǎn),平均期限為0.36年。該類產(chǎn)品主要投資于銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)以及國(guó)債、央票、金融債等高信用等級(jí)債券。
外幣債券貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品共發(fā)行29款,與前一周持平,位居第三位,占比18%,占比上升4個(gè)百分點(diǎn)。平均委托期限為0.49年,預(yù)期最高收益為2.08%,下降18個(gè)基點(diǎn)。信貸類產(chǎn)品僅發(fā)售5款,環(huán)比下降9款,占比3%,下降4個(gè)百分點(diǎn)。平均委托期限為0.16年,平均預(yù)期最高收益率為2.98%,下降20個(gè)基點(diǎn)。
另外,上周銀行還發(fā)行票據(jù)類產(chǎn)品2款,平均委托期限為0.20年,平均預(yù)期最高收益率為3.10%;固定收益權(quán)類產(chǎn)品1款,由浙商銀行發(fā)售,委托期限為0.26年,預(yù)期最高收益水平為2.90%。
在發(fā)行主體方面,中國(guó)銀行(601988,股吧)發(fā)售36款產(chǎn)品,人民幣產(chǎn)品和外幣產(chǎn)品數(shù)量分別為19款和17款,位居發(fā)售動(dòng)力首位。其次為交通銀行(601328,股吧)和民生銀行(600016,股吧)。
上周有4家商業(yè)銀行發(fā)行了35款結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行機(jī)構(gòu)為華一銀行、匯豐銀行、北京銀行(601169,股吧)和渣打銀行。從發(fā)行數(shù)量上看,上周所發(fā)產(chǎn)品數(shù)量較前一周呈周期性下降,周發(fā)產(chǎn)品數(shù)量降幅約36.4%。但是,從投資領(lǐng)域上看,上周的結(jié)構(gòu)產(chǎn)品投資領(lǐng)域有所拓寬,雖仍然以利率類產(chǎn)品為主,但是上周股票類產(chǎn)品強(qiáng)勢(shì)反彈,占比為20%。
幣種方面來(lái)看,上周銀行結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品的投資幣種呈多樣化趨勢(shì)發(fā)展。近幾周由于近期人民幣持續(xù)升值,屢創(chuàng)歷史新高,致使結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品少有外幣類計(jì)價(jià),表現(xiàn)出各個(gè)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行部門依然謹(jǐn)慎看待人民幣升值對(duì)發(fā)行外幣類產(chǎn)品所帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn),然而上周G20峰會(huì)暫時(shí)緩解了貨幣暗戰(zhàn)的強(qiáng)度,匯率市場(chǎng)暫趨于穩(wěn)定。因此,上周出現(xiàn)多款外幣類產(chǎn)品,其投資幣種多為澳元、歐元、美元以及澳幣類。
在投資領(lǐng)域方面,產(chǎn)品投資領(lǐng)域多樣性多在股票類設(shè)計(jì)中體現(xiàn),除了每周必發(fā)的利率類產(chǎn)品外,上周出現(xiàn)了7款股票類產(chǎn)品,主要投資于恒生指數(shù)、恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)以及香港盈富基金等。此外,還涉及到保險(xiǎn)、金融以及通信等行業(yè)。
從收益類型來(lái)看,上周股票類產(chǎn)品數(shù)量上升,但并未使得結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品的整體風(fēng)險(xiǎn)提升,表現(xiàn)出商業(yè)銀行有效控制股票類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平。
從結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)來(lái)看,上周結(jié)構(gòu)產(chǎn)品投資方向較為集中,主要為區(qū)間型和看漲型兩種。上周利率類產(chǎn)品繼續(xù)應(yīng)用區(qū)間型結(jié)構(gòu),股票類產(chǎn)品也均以看漲型結(jié)構(gòu)出現(xiàn)。