凈資本管理新規(guī)將改變信托風(fēng)控的地位和格局
過去幾年里,信托行業(yè)經(jīng)歷了一段迅猛發(fā)展期,在產(chǎn)品數(shù)量越來越多、資產(chǎn)規(guī)模越來越大的加速擴(kuò)張過程中,“重業(yè)務(wù)、輕風(fēng)控”、“重市場、輕管理”、“重前臺、輕后臺”的不平衡現(xiàn)象逐漸顯現(xiàn)。在一些信托公司內(nèi)部,風(fēng)控后臺與業(yè)務(wù)前臺之間已經(jīng)呈現(xiàn)出日漸加劇的不匹配狀態(tài),往往是以弱小的風(fēng)控后臺來支撐龐大的業(yè)務(wù)前臺快速擴(kuò)張,人才和資源主要向業(yè)務(wù)前臺傾斜,并且出現(xiàn)了風(fēng)控后臺向業(yè)務(wù)前臺“單向流動人才”的趨勢?!缎磐泄緝糍Y本管理辦法》正在重塑信托業(yè)的風(fēng)控文化,改變信托公司以項(xiàng)目合規(guī)評審為中心的風(fēng)控模式,并將風(fēng)險測評和資源分配作為風(fēng)控部門的制度化職能。由此可見,信托公司內(nèi)部風(fēng)控部門的地位或?qū)⑻嵘?,整個風(fēng)控體系的資源配置格局或?qū)⒊霈F(xiàn)重大調(diào)整。本期《信托周刊》是信澤金推出的凈資本管理專刊,主要關(guān)注凈資本管理新規(guī)對信托公司風(fēng)控、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品以及研發(fā)的深度影響。
在“凈資本輿情動態(tài)”欄目,本期信托周刊重點(diǎn)關(guān)注了有關(guān)信托凈資本管理的九條行業(yè)信息:(1)信托業(yè)“小馬難拉業(yè)務(wù)大車”,擴(kuò)充資本金和調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)迫在眉睫;(2)凈資本管理為信托公司設(shè)定“資本充足率”,信托業(yè)將受到杠桿率約束;(3)凈資本管理新規(guī)為信托業(yè)提供“安全墊”,信托公司需做好五大調(diào)整;(4)信托公司凈資本管理的各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險系數(shù)正處于測算階段;(5)凈資本管理新規(guī)引導(dǎo)信托公司多元化開發(fā)信托產(chǎn)品和經(jīng)營管理精細(xì)化;(6)凈資本新規(guī)將引導(dǎo)信托公司由粗放式經(jīng)營向內(nèi)涵式發(fā)展轉(zhuǎn)型;(7)信托公司的資產(chǎn)規(guī)模將與凈資本掛鉤,房地產(chǎn)類信托業(yè)務(wù)位列調(diào)控核心;(8)銀信理財合作業(yè)務(wù)遭“信托凈資本管理”重創(chuàng),雙方的合作模式需要進(jìn)一步創(chuàng)新;(9)信托公司轉(zhuǎn)型應(yīng)找到適應(yīng)監(jiān)管要求的發(fā)展方式,財產(chǎn)信托值得作為業(yè)務(wù)創(chuàng)新的突破點(diǎn)。
在“凈資本深度思考”欄目,本期周刊推薦了中國信托法律網(wǎng)(www.TrustLaws.Net)高級研究員唐琪先生的三篇文章:(1)信托公司凈資本管理辦法與商業(yè)銀行撥備新規(guī)的關(guān)聯(lián)思考;(2)凈資本管理下的“事務(wù)類信托”概念尚需進(jìn)一步界定;(3)凈資本管理下“結(jié)構(gòu)化信托”的發(fā)展抉擇及二元沖突。這三篇文章主要探討了以下問題:首先,《信托公司凈資本管理辦法》與商業(yè)銀行撥備新規(guī)分別適用于信托公司和商業(yè)銀行,二者的共同點(diǎn)是都著眼于要求金融機(jī)構(gòu)建立與其自身業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的風(fēng)險防控體系和風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制;其次,在信托公司的風(fēng)險資本計算表中,“事務(wù)類信托”將以其突出的“低風(fēng)險系數(shù)”,或成為信托業(yè)務(wù)發(fā)展的“潛力股”,但“事務(wù)類信托”的概念還需進(jìn)行進(jìn)一步界定,并與現(xiàn)行的“事務(wù)管理類信托”等概念厘清開來;另外,結(jié)構(gòu)化信托在風(fēng)險控制、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計等方面具有諸多優(yōu)勢,但其“信托計劃規(guī)模”通常大于“實(shí)際募集資金規(guī)模”,這在實(shí)務(wù)中或存在過多占用凈資本資源的問題,并由此產(chǎn)生“風(fēng)險控制的有效實(shí)施”與“凈資本資源過多占用”的二元沖突。
在“凈資本相關(guān)培訓(xùn)”欄目,本期周刊發(fā)布了“凈資本約束下的信托項(xiàng)目風(fēng)控管理與業(yè)務(wù)創(chuàng)新”專題培訓(xùn)簡介及參考提綱。本次培訓(xùn)以《信托公司凈資本管理辦法》為契機(jī),主要講解和交流了以下四組內(nèi)容:A組:凈資本管理下的信托公司風(fēng)控體系變革;B組:凈資本管理下的股權(quán)投資類信托業(yè)務(wù);C組:凈資本管理下的事務(wù)類信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新;D組:凈資本管理下的結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新。總之,本次信托培訓(xùn)不僅要深入探討凈資本管理新規(guī)的實(shí)質(zhì)影響,還要研究借鑒金融同業(yè)和信托同業(yè)的風(fēng)控管理經(jīng)驗(yàn),更要深入分析股權(quán)投資類信托業(yè)務(wù)、事務(wù)類信托業(yè)務(wù)、結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)這三種業(yè)務(wù)的風(fēng)控管理變革、產(chǎn)品創(chuàng)新趨勢和業(yè)務(wù)操作要點(diǎn)。
在“凈資本法律視野”欄目,本期周刊登載了《“后凈資本管理”時代的信托產(chǎn)品創(chuàng)新路徑》這一投稿作品,作者認(rèn)為,在“后凈資本管理”時代,信托監(jiān)管法規(guī)已經(jīng)日漸縝密,信托公司在盈利性業(yè)務(wù)方面應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度。例如,繼續(xù)探索信托財產(chǎn)部分權(quán)能的債權(quán)化,挖掘信托受益權(quán)的掛鉤功能和擔(dān)保功能,對信托式PE與公司或合伙制進(jìn)行嫁接并謀求本土化改造,進(jìn)一步完善信托財產(chǎn)運(yùn)用和管理的多元化體系。最后,在“凈資本關(guān)聯(lián)研究”欄目,本期信托周刊選編了四篇以信托風(fēng)控為主題的研究類文章,首先是《信托公司的信托業(yè)務(wù)風(fēng)險管理研究及個案評析》,其次是《信托產(chǎn)品實(shí)務(wù)操作中的風(fēng)險控制與信用增級技術(shù)》,再次是《信托公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險管理模式及風(fēng)控指標(biāo)體系設(shè)計》,最后是《信托公司的風(fēng)控途徑以及構(gòu)建分層次、多環(huán)節(jié)的風(fēng)險管理體系》。這些文章均從實(shí)務(wù)操作的角度研究了信托機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理或風(fēng)險控制問題,相信會對業(yè)界同仁有所啟發(fā)或幫助。