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新規(guī)加速轉(zhuǎn)型步伐 信托業(yè)期待化繭成蝶

時間:2010-10-12 字號:

《凈資本管理辦法》的出臺,使得信托公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型既迫在眉睫。

        某信托公司業(yè)務(wù)部門人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者指出,銀信合作新規(guī)一定程度上促進(jìn)了信托公司轉(zhuǎn)型步伐的加速,更利于其回歸主營業(yè)務(wù)。他表示,監(jiān)管層此前屢次對信托公司業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范,多次強調(diào)自主管理,以改變信托公司作為融資平臺的形象,使得信托公司向高端理財平臺的方向發(fā)展。

        中信信托創(chuàng)新研究部總經(jīng)理李峰表示,監(jiān)管部門近期發(fā)布的各項新規(guī),將引導(dǎo)信托產(chǎn)品風(fēng)險導(dǎo)向,約束信托公司在自主管理能力相對較弱時期的過度膨脹,引導(dǎo)信托公司規(guī)范發(fā)展自主管理型信托業(yè)務(wù),積累管理能力,從而為信托市場的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

新規(guī)加速信托轉(zhuǎn)型步伐

        “從7月份以來,公司召集包括市場研究、業(yè)務(wù)開發(fā)多個部門開會討論。銀信新規(guī)和凈資本管理辦法的下發(fā),讓信托公司在討論業(yè)務(wù)定位和業(yè)務(wù)發(fā)展方面有更明確的方向。”某信托公司市場研究總部信托人士向《每日經(jīng)濟新聞》如此表示。值得注意的是,記者從多家信托公司了解到,信托公司近期都紛紛召開會議討論其業(yè)務(wù)發(fā)展和行業(yè)轉(zhuǎn)型。

        該公司市場研究部信托人士指出,銀監(jiān)會不斷下發(fā)各種新規(guī),包括強調(diào)自主管理、銀信新規(guī)、凈資本管理辦法,主要是試圖通過改變游戲規(guī)則來促使信托公司開始大洗牌式的行業(yè)轉(zhuǎn)型,雖然近兩年信托公司將面臨較大的經(jīng)營壓力,但“化繭成蝶的過程是艱難的,結(jié)果都是值得憧憬的”。

        銀信新規(guī)要求,銀行將之前銀信合作業(yè)務(wù)中的所有表外資產(chǎn)在今明兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi),按150%的撥備覆蓋率計提撥備。同時,信托公司的融資類業(yè)務(wù)余額占銀信合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%。事實上,此前銀信合作業(yè)務(wù)之所以火熱,就是銀行看重其資產(chǎn)可以不計入表內(nèi),以便借助它騰出信貸空間。

        中鐵信托證券信托部總經(jīng)理袁貴平表示,理論上來講,叫停銀信合作業(yè)務(wù),有利于信托公司借此契機轉(zhuǎn)變角色,從銀行理財產(chǎn)品的“后臺”,成為信托理財產(chǎn)品的主導(dǎo)力量;信托公司有可能借此契機像商業(yè)銀行一樣獲得規(guī)?;l(fā)展,但實際操作中卻面臨不小壓力。

自主管理回歸主營業(yè)務(wù)

        根據(jù)信托業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù),截至2010年中期,單一資金信托的金額為2.4萬億,估計銀信產(chǎn)品達(dá)到2萬億,其中融資類占80%左右。未來隨著銀信產(chǎn)品規(guī)模受到限制,銀行貸款的需求會提高,特別是房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施類貸款需求會增加。

        據(jù)悉,《凈資本管理辦法》首次對信托公司開出準(zhǔn)入門檻,要求信托公司的凈資本不得低于2億元,且應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合兩項風(fēng)險控制指標(biāo):凈資本不得低于各項風(fēng)險資本之和的100%,且不得低于凈資產(chǎn)的40%。

        中銀國際研究報告測算,截至2010年中期,中國信托公司的凈資產(chǎn)值達(dá)到1090.5億,根據(jù)管理辦法,估計凈資本為873億左右,而截至2010年中期的信托總資產(chǎn)為3.04萬億。根據(jù)目前公布的風(fēng)險系數(shù)計算的風(fēng)險資本為600億~750億,因此目前凈資本仍能滿足信托公司當(dāng)下的資產(chǎn)規(guī)模。

        如果按照平均2.5%的風(fēng)險系數(shù),則目前的凈資本還可能支撐信托資產(chǎn)5000億~1萬億的擴張空間。盡管該擴張規(guī)模仍很大,但考慮到今年上半年信托資產(chǎn)就增加了1.5萬億,未來的資產(chǎn)規(guī)模擴張速度將明顯受到凈資本規(guī)模的限制。

        事實上,《信托公司凈資本管理辦法》也對房地產(chǎn)信托尤其是融資類的房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)作出了限制。根據(jù)此次銀監(jiān)會與《管理辦法》配套下發(fā)的風(fēng)險資本調(diào)整表,《管理辦法》下發(fā)后的“房地產(chǎn)類融資業(yè)務(wù)”,即單純提供房地產(chǎn)貸款的業(yè)務(wù),其計入風(fēng)險資本比例系數(shù)在各項信托業(yè)務(wù)中最高,達(dá)到了3%。

        普益財富信托業(yè)研究人士指出,這意味著100億的房地產(chǎn)融資類業(yè)務(wù)總規(guī)模,其占用的風(fēng)險資本就將高達(dá)3億,按照凈資本管理辦法的計算公式,相應(yīng)地也將占用信托公司大量的資本金。他指出,監(jiān)管部門可以通過窗口指導(dǎo)等方式提示信托公司進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整,但政策的初衷還是在于引導(dǎo)信托公司進(jìn)行自我調(diào)整。

        據(jù)了解,在《凈資本管理辦法》頒布之前,不少信托公司已經(jīng)在醞釀新一輪的“增資擴股”,本質(zhì)上是在為業(yè)務(wù)擴張做準(zhǔn)備。此次頒布凈資本管理新規(guī),可能會強化信托公司的增資擴股意愿,尤其是在信托公司與其股東的博弈之中增加了凈資本管理的壓力閥。

 

 

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