天津股權(quán)交易所執(zhí)行總裁鐘冠華昨日透露,天交所將積極推進非上市公司股權(quán)和私募股權(quán)基金(PE)交易市場的建設(shè),突出融資和交易兩大功能,探索建立融資企業(yè)、掛牌交易企業(yè)信息披露制度,為未來建立規(guī)范的柜臺交易(OTC)市場積累經(jīng)驗,創(chuàng)造條件。
天交所重點將為“兩高兩非”公司股權(quán)和私募股權(quán)基金份額的流動以及私募股權(quán)基金投資的退出提供規(guī)范、有效的場所。“兩高兩非”公司是指國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)和非上市非公眾股份有限公司;私募股權(quán)基金是指合伙型基金、信托型基金和公司制的創(chuàng)業(yè)風險投資基金等。
突出融資和交易兩大功能
資料顯示,天津股權(quán)交易所的主要股東包括天津產(chǎn)權(quán)交易中心、天津開創(chuàng)投資有限公司、天津開益咨詢公司等國有單位。
早在2001年,作為天交所的前身,天津股權(quán)托管交易市場有限公司就開展了非上市股份公司股權(quán)登記托管和交易。2006年,天津利津糧油、山華集團、蘆陽化工、今晚快遞等四家公司進入天津股權(quán)交易市場掛牌,完成交易量(包括變更過戶)達4.13億元。2008年5月,天津市政府批準開展“兩高兩非”公司股權(quán)和私募股權(quán)基金交易,標志著天交所將在更大范圍、更深層次探索建立集中統(tǒng)一股權(quán)交易市場。
“融資和交易這兩項功能是天交所不同于一般股權(quán)托管機構(gòu)的地方。”鐘冠華說,“我們將通過探索具有操作性的商業(yè)模式,為成長企業(yè)、中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)和私募基金提供快捷、高效、低成本的融資。為私募基金份額提供掛牌交易平臺,為私募基金投資形成的公司股權(quán)提供掛牌交易平臺,為高新技術(shù)企業(yè)、非上市公司提供股權(quán)掛牌交易平臺,形成較強的市場定價能力。”
具體操作上,天交所將通過市場融資、交易和規(guī)范的信息披露,持續(xù)、貼身的高品質(zhì)服務(wù)和管理,促進掛牌公司熟悉資本市場規(guī)則,完善公司治理結(jié)構(gòu),形成合理發(fā)展戰(zhàn)略,提升核心競爭能力,實現(xiàn)快速成長,并通過市場化的篩選機制,源源不斷地為主板市場、中小企業(yè)板市場、創(chuàng)業(yè)板市場和境外證券交易所篩選和輸送優(yōu)質(zhì)成熟的上市后備企業(yè)。
標準化是探索重點
鐘冠華特別強調(diào),天交所的出發(fā)點是規(guī)范、引導(dǎo)和滿足現(xiàn)有的市場需求,在有效防范和控制風險的前提下,對交易產(chǎn)品、市場準入條件與程序、交易方式、交易系統(tǒng)以及運營管理等做市場化的制度安排,通過貼近市場的功能定位、市場機制和市場工具,讓企業(yè)能夠以最快的速度、最合理的價格融到所需要的資金,讓投資人能夠在最短時間內(nèi)找到更多更好的投資項目,并以最低的成本有效管理投資項目。
由于定位在“低門檻、平民化”的市場,天交所將以多層次、多板塊的組織結(jié)構(gòu),容納大量各類企業(yè)和私募基金等產(chǎn)品,讓中小企業(yè)和投資者成為市場主體,也將為證券交易市場不斷培育篩選優(yōu)質(zhì)合格的上市資源。天交所這一舉措也是為將來建立規(guī)范的OTC市場積累經(jīng)驗,創(chuàng)造條件。
“天交所探索的重點一是服務(wù)標準化,二是提高服務(wù)效率。”鐘冠華說,“我相信,天交所的發(fā)展空間很大,這些業(yè)務(wù)也有希望在全國范圍內(nèi)推開。”