投資私人股權(quán)信托頻現(xiàn)
 
        3月以來，我國信托投資計劃的投資領(lǐng)域出現(xiàn)了新的突破，不再僅僅局限于以往的證券市場、房地產(chǎn)市場、大型基建項目等傳統(tǒng)領(lǐng)域，投資私人股權(quán)的信托計劃陸續(xù)登場。據(jù)了解，本月交銀信托發(fā)行的匯聯(lián)聚金股權(quán)集合資金信托計劃，投資目標(biāo)就瞄準(zhǔn)了金融類股權(quán)，比如城市商業(yè)銀行股權(quán)，以及2年內(nèi)計劃上市的高成長企業(yè)股權(quán)等。又如，新華信托本月也發(fā)行了同威一號集合資金信托計劃，主要投資于穩(wěn)定成長、預(yù)計1-2年內(nèi)可以申請公開上市的企業(yè)股權(quán)。

        而此前的1月和2月，國內(nèi)信托業(yè)的巨頭深國投已經(jīng)率先“嘗鮮”，相繼對外發(fā)行了創(chuàng)富資本股權(quán)投資集合資金信托計劃，和匯銀資本股權(quán)投資集合資金信托計劃。據(jù)了解，這些資本股權(quán)投資集合資金信托計劃，主要計劃投資于擁有核心技術(shù)或者創(chuàng)新型經(jīng)營模式的高成長型擬上市企業(yè)、直接或間接收購有增長潛力或有管理改善空間的成熟企業(yè)，以及其他高成長性的高成長企業(yè)。

        由此可見，私人股權(quán)投資已經(jīng)逐漸成為今年信托投資市場上的新亮點，成為具有一定資金實力的人士進(jìn)行理財時的又一個新選擇。事實上，金融投資理財?shù)膶嵸|(zhì)性創(chuàng)新，總是源于政策層面的逐漸放開。

        政策放開是背后原因

        據(jù)了解，今年年初，中國銀監(jiān)會對業(yè)界發(fā)出了《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》（征求意見稿），明確了私人股權(quán)投資信托可投資未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股，以及銀監(jiān)會規(guī)定可投資的其他股權(quán)的信托業(yè)務(wù)活動。同時，經(jīng)相關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，信托公司還可將信托資金投資境外企業(yè)股權(quán)。此外，信托公司管理股權(quán)投資信托，應(yīng)按信托文件約定將信托資金運用于股權(quán)投資，未進(jìn)行股權(quán)投資的資金只能投資于債券、貨幣型基金等低風(fēng)險、流動性高的金融產(chǎn)品。

        而且上述《指引》對于這項業(yè)務(wù)的信托公司的資格準(zhǔn)入要求也并不太高，這使得各家信托公司創(chuàng)新的步伐明顯加快。據(jù)了解，上述《指引》規(guī)定要求，信托公司須具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)；具有完善的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理制度；設(shè)立專門的股權(quán)投資信托管理部門，并配備信托經(jīng)理及其相關(guān)的工作人員，負(fù)責(zé)股權(quán)信托投資專職人員達(dá)到5人以上，最近3年沒有重大違法違規(guī)行為；以及其他一些條件。

        對此，業(yè)內(nèi)人士評價說，“在這樣的政策推動下，相信將有更多的信托公司會加入到尋覓投資‘民間成長股’的行列中，這對我國的私營經(jīng)濟的發(fā)展，尤其是解決民營企業(yè)發(fā)展中的融資難問題，將會產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用。與此同時，對于普通投資者而言，增加了一個全新的投資渠道，他們不必一窩蜂地擠到證券市場上去‘淘金’。”