股權信托是財產信托的一種。所謂股權信托，是指委托人將其持有的公司股權轉移給受托人，或委托人將其合法所有的資金交給受托人，由受托人以自己的名義，按照委托人的意愿將該資金投資于其他公司股權。

        基本的股權信托關系主要有兩種，一是股權管理信托，即委托人把自己合法擁有的公司股權轉移給受托人管理和處分，它主要體現在職工持股計劃和企業(yè)并購以及破產清償等一些特殊目的項目之中；另一種是股權投資信托，即委托人先把自己合法擁有的資金信托給受托人，然后由受托人使用信托資金投資公司股權并進行管理和處分。在實際業(yè)務操作中，股權信托在兩種基本形式的基礎上又衍生出新的應用方式，如股權收益權信托、股權融資信托等等。股權信托主要有投資、融資和管理等職能，隨著信托知識的普及運用，信托行業(yè)的快速發(fā)展，股權信托已成為信托公司業(yè)務的一個重要內容，例如，可以為企業(yè)建立有效的股權激勵機制，提供良好的運作平臺；推進私募基金陽光化，為其提供規(guī)范化的資金來源渠道和資金管理程序，降低投資人的稅收負擔等等。

        信托公司開展股權信托具有豐富的業(yè)務類型和廣闊的市場需求，不同類型的股權信托收益和風險也具有不同的特征。

        首先是股權管理信托的風險。一般而言，對于股權管理信托，委托人設立信托的目的往往是實現委托人對于股權的一種特殊管理目的，委托人通過信托合同，在表決權和處分權方面對受托人進行不同程度的控制。受托人的股權管理職能通常有：以股東身份行使認股權、配股權、收益分配權、表決權、監(jiān)督權等項權力；向受益人支付取得的股權收益；根據受益人的意志轉讓其股權信托受益權等。除此之外，受托人根據委托人的要求提供一些衍生的股權管理和服務職能等。在這類信托業(yè)務中，受托人從事的是一種事務性管理，其收益一般是收取一定比例的管理費作為信托報酬，其職責是依據信托文件的規(guī)定從事相關管理事項，忠實地執(zhí)行信托事務，由此對受益人所負的責任（即支付信托利益），僅以信托財產為限度負有限清償責任。如果受托人已盡其職責，即使未取得信托利益或造成了信托財產的損失，信托終了之時，只將剩余財產交給受益人即可。

        其次是股權投資信托的風險。在股權投資信托中，由于其具有高風險高收益的特征，則要求信托公司本身具有較高的投資管理水平，能夠有效控制風險。這種風險的控制與防范，一方面來自于對行業(yè)和企業(yè)自身的了解和把握。目前股權投資信托不僅投資規(guī)模越來越大，而且介入范圍越來越廣，不同的行業(yè)具有不同的投資特點和行業(yè)政策背景，信托公司必須作深入的行業(yè)研究。

        此外，股權信托的風險還體現在股權退出機制的設計上。股權投資信托的投資回報方式主要有三種：公開發(fā)行上市、出售或回購、公司資本結構重組?？傮w來說我國股權退出機制不健全。對于大多數股權投資信托而言，投資對象多為中小企業(yè)或高新技術企業(yè)的股權，雖具有良好的市場前景，但離在主板市場上市還有較大的距離，即使在中小板上市，這類企業(yè)通常也難以達到相應的財務要求。而以出售或回購方式退出，一是缺乏公開的股權交易平臺，信息交流機制不對稱，股權轉讓多以私下交易為主；二是這種股權轉讓退出方式通常也難以給投資者較高回報。因此，進入與退出，成為信托公司進入股權投資信托這個嶄新領域過程中必須逾越的兩道坎兒。